“投資者保護(hù)·明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”案例——“枕邊風(fēng)”炒股票當(dāng)心被處罰
內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人在內(nèi)幕信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的違法行為，在實(shí)踐中具有多種表現(xiàn)形式，“枕邊風(fēng)”內(nèi)幕交易便是其中一種。比如下面這兩個(gè)小故事：
上市公司H因籌劃非公開發(fā)行股票停牌，其控股股東Z公司董事臧某的妻子陳某在停牌前買入6萬(wàn)股“H”，賣出后獲利7.3萬(wàn)元。
上市公司Y因籌劃非公開發(fā)行股票停牌，主辦券商Z證券工作人員余某的妻子葉某在停牌前買入1.3萬(wàn)股“Y”,賣出后獲利共計(jì)9.7萬(wàn)元。
這兩個(gè)故事中，H公司控股股東Z公司的董事臧某、Z證券工作人員余某都是《證券法》規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人，他們的妻子在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)“碰巧”買了與這些信息有關(guān)的股票。按照《證券法》七十三條、七十六條的規(guī)定，內(nèi)幕信息知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券。《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第二條對(duì)此也作了明確規(guī)定，包括內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買賣了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的股票，交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的，構(gòu)成內(nèi)幕交易。盡管被處罰的人都辯解稱沒有利用相關(guān)信息，但瓜田李下的事還是不要做，做了就逃不開法律的懲罰。這也提醒內(nèi)幕信息知情人，例如上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，由于職務(wù)或工作原因知悉內(nèi)幕信息的證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員等，一定要守住職業(yè)道德的紅線和法律規(guī)定的底線，管好“枕邊人”、“身邊人”，不做資本市場(chǎng)的“老鼠”。
好多人以為就是打探或者聽個(gè)消息，不太當(dāng)回事，但內(nèi)幕交易是一種嚴(yán)重的違法行為，法律規(guī)定了嚴(yán)厲的制裁措施，不僅賺了錢要沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，沒賺到錢甚至虧了也要處以三萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。如果情節(jié)嚴(yán)重，比如證券交易成交金額累計(jì)在五十萬(wàn)元以上，或者獲利（避免損失）數(shù)額累計(jì)在十五萬(wàn)元以上的還將構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，被追究刑事責(zé)任。當(dāng)年的首富黃光裕就是因?yàn)閮?nèi)幕交易身陷囹圄，至今還在獄中。
另外，這對(duì)于廣大投資者也具有深刻的警示意義。不要試圖去打探小道消息、聽信內(nèi)幕信息，其中包含了巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。試想，如果打探來的消息是真的，就可能構(gòu)成違法甚至犯罪，如果是假消息，那更是得不償失，肯定又中了哪個(gè)“害人精”的圈套，被賣了還在幫人家數(shù)錢。
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